Ръководство за кариера за работа с частен капитал - Какво трябва да знаете

Фирми с частен капитал Топ 10 фирми с частен капитал Кои са първите 10 фирми с частен капитал в света? Нашият списък с десетте най-големи фирми за PE, сортирани по общия набран капитал. Общите стратегии в рамките на PE включват изкупуване с ливъридж (LBO), рисков капитал, капитал за растеж, инвестиции в затруднение и мецанин капитал. са компании за управление на инвестиции, които придобиват частен бизнес чрез обединяване на капитал, предоставен от лица с висока нетна стойност (HNWI) и институционални инвеститори. Работните места в частния капитал са едни от най-търсените и конкурентни кариери във финансите.

Като цяло фирмите с частен капитал управляват близо 1 трилион долара инвестиционен капитал, който те използват за използване чрез стратегии като директни инвестиции в частни компании, изкупуване с ливъридж Изкупуване с ливъридж (LBO) Изкупуването с ливъридж (LBO) е сделка, при която бизнес се придобива с помощта на дългът като основен източник на разглеждане. LBO транзакция обикновено се случва, когато фирма с частен капитал (PE) заема колкото може повече от различни заемодатели (до 70-80% от покупната цена), за да постигне вътрешна норма на възвращаемост IRR> 20% (LBO) а понякога дори частични покупки на дялове в публични компании. Големи, забележителни фирми за дялово участие включват The Carlyle Group, Bain Capital и Kohlberg Kravis Roberts (KKR). Има много по-малки,„Бутикови“ фирми с частен капитал, които се справят с сделки с по-малки долари и обикновено са силно специализирани по отношение на типовете компании, в които инвестират.

Работи в частния капитал - кратък курс за това как работят фирмите с частен капитал

В замяна на осигуряването на значително финансиране, частно капиталово дружество обикновено се възстановява, както следва:

  • Той получава контролен или значителен дял от миноритарния капитал в компанията, която получава средства, достатъчен за ефективно осигуряване на управленския контрол на компанията на частния капитал. След това той използва този контрол, за да се надяваме да насочи растежа на компанията по път, който максимизира възвръщаемостта на инвестициите на частната инвестиционна компания.
  • Той също така получава периодична такса за управление от компанията, която получава финансиране (например годишна такса за управление, равна на 2% от общото предоставено финансиране).
  • За всеки капиталов фонд, който управлява частна инвестиционна компания, той получава дял от годишните печалби и значителен дял от печалбите (типичен процент е 20% -25%), когато която и да е компания, в която фондът е инвестирал, се продава частно или се взема публично чрез първоначално публично предлагане (IPO). Инвестиционният хоризонт - времевата рамка за инвестиция с частен капитал, която се изплаща чрез частна или публична продажба на компанията - обикновено е между четири и седем години. Това означава, че в рамките на този период частната инвестиционна компания очаква да бъде в състояние или да продаде изгодно компанията, или да се откаже от собствения си дял в замяна на част от приходите от IPO на компанията.

работни места в частния капитал и бизнес модел

Работни места в частния капитал - фондове

Фирмите с частен капитал събират редица пулове от капитал. Всеки пул от капитал се превръща в отделен фонд, който инвестира в компании, избрани от управителя на фонда. Използваните пари във фондовете придобиват дялово участие в редица частни компании. Те могат да включват стартиращи компании и компании, които преди това се търгуваха публично, но оттогава бяха делистирани от фондовата борса, обикновено в резултат на неспособността на акциите да поддържат минимална цена.

Фондовете за частен капитал се появяват под формата или на командитни дружества (LP) или на дружества с ограничена отговорност (LLC) с краен живот. Обикновено генералните / управляващи партньори на даден фонд ще прекарват до две години за набиране на средства, след това ще инвестират и управляват компании в продължение на четири до седем години и имат план за излизане от всички инвестиции на даден фонд в рамките на 10 години.

Всеки отделен фонд, управляван от частна инвестиционна компания, обикновено е предназначен за инвестиране в определени видове компании. Например, един фонд може да се фокусира върху стартиращи технологични компании, докато друг фонд може да инвестира капитал за растеж в съществуващи здравни или фармацевтични компании.

Общата нетна печалба за частна инвестиционна компания е сумата от общата печалба от всеки от фондовете, които управлява.

Тъй като фирмите с частен капитал осигуряват много големи инвестиционни капитали, обикновено има много високи минимални нива на инвестиции за тези, които желаят да инвестират във фонд в замяна на съответния дял от печалбите на фонда. Минималните необходими инвестиции могат да варират от 250 000 до 1 милион долара. Това е причината инвестициите с частен капитал да се ограничават до институционални инвеститори и много богати лица. Минималните изисквания за инвестиции варират от една частна компания за дялово инвестиране, но могат да варират и при различните фондове, управлявани от една фирма за дялово участие.

Работа в частни капиталови работни места

Работните места в частния капитал успяват да привлекат най-добрите таланти в сектора на финансовите услуги. Съществуват редица ключови длъжности, които да се запълнят във фирма за дялово инвестиране и на практика всички те изискват експерти в една или друга област, които да запълнят длъжностите.

Фирмите с частен капитал са склонни да бъдат значително по-малки в персонала от инвестиционните банки, което се изразява в интензивна конкуренция за ограничен брой слотове. Също като инвестиционните банки, фирмите с частен капитал обикновено имат ясна структура на персонала между младши и старши служители. По принцип онези, които заемат висши ръководни длъжности, като отделни управители на фондове, са отговорни за вземането на ключови инвестиционни решения, докато по-малко опитен персонал от младши клас се справя с по-малко бляскавата работа на изследователски компании, писане на доклади и изготвяне на проспекти.

Тъй като обаче персоналът на частна инвестиционна компания има тенденция да работи в по-малки, по-близки квартали, често има повече ежедневни взаимодействия, които естествено се случват между управленския персонал на по-горно ниво и сътрудниците на начално ниво. Тази ситуация обикновено води до насърчаване на по-общи, екипни чувства и размиване на линиите на разделение между младши и старши служители. (Казано по един начин, работейки във фирма за дялово инвестиране, вероятно е много по-вероятно да излезете на обяд с вашия ръководител или друг член на ръководството на горно ниво, отколкото би било, ако работите в инвестиция банка.)

Тъй като частните инвестиционни дружества очакват да използват сметаната, така да се каже, те обикновено изплащат на служителите си най-високите заплати в долари и щедри бонуси за производителност. Фирмите с частен капитал са сред най-добре платените работодатели във финансовия свят.

Работни места в частния капитал - сътрудници

Сътрудниците са най-младите специалисти, работещи във фирми с частен капитал. Много от тях започват работа с частни капитали, след като са натрупали няколко години опит в инвестиционна банка. Фирмите с частен капитал рядко наемат студенти директно извън колежа, вместо това предпочитат дори техните най-ниски финансови специалисти да имат поне минимален опит в работата в сектора на финансовите услуги.

Асоциираната работа се състои главно от изследвания, надлежна проверка, финансово моделиране и писане на доклади. Подобно на анализаторите и сътрудниците в инвестиционна банка, ако те не са експерти в подготовката на електронни таблици в Excel, когато пристигнат, те стават експерти скоро след пристигането си. Една задача, която обикновено се възлага на сътрудници, е преглед и обобщаване на поверителни информационни меморандуми (CIM), които представляват документи, изготвени от инвестиционни банки, които съдържат информация за потенциални инвестиционни възможности.

Сътрудниците също така подпомагат старши служители в задачи като мониторинг на компании в портфолиото на фирмата, доставки на сделки, обработка на транзакции и насочване на телефонни обаждания от инвеститори.

Асоциирайте работата като обучение на работното място

Сътрудниците обикновено преминават през две-тригодишна програма, която включва много обучение на работното място. Частната инвестиционна дейност е много специализирана и малкото бакалавърска или дори дипломна работа служи като пряка подготовка за нея. Повечето фирми с частен капитал структурират работата на асоцииран бизнес, за да ги научат постепенно на бизнеса с частен капитал, като постепенно увеличават отговорностите си във фирмата с нарастването на техните знания и умения.

Заплатите за асоциирани дружества с частен капитал варират в широки граници между фирмите и обикновено включват значителни увеличения от една година на следващата, но обикновено варират от 115 000 до около 160 000 долара.

В края на периода от две до три години сътрудниците обикновено започват да завършват MBA степен или, ако вече имат такава, се повишават до длъжности старши сътрудници, вицепрезиденти или директори.

Работни места в частния капитал - вицепрезиденти и директори

Вицепрезидентите и директорите на частна инвестиционна компания контролират сътрудници и подпомагат управляващите директори и партньори при разработването на инвестиционни стратегии и при договаряне на сделки с целеви компании. Те често носят значителни отговорности за водене на преговори.

Тъй като сътрудниците преминават към следващото ниво в йерархията на дружествата с частен капитал, от тях се очаква да създадат идеи за инвестиционни възможности, като идентифицират компаниите, които да придобият. Тъй като те са по-пряко ангажирани с генерирането на инвестиции за фирмата, вицепрезидентите и директорите обикновено отговарят на условията за значителен процент от печалбите от фонда или фондовете, по които са назначени да работят.

Основна отговорност на вицепрезидентите и директорите е установяването и поддържането на връзки с инвестиционни банкери, бизнес консултанти и други финансови специалисти, които могат да бъдат източник на потенциални клиенти за инвестиционни възможности.

Компенсацията за заплата на това ниво обикновено варира между 150 000 и 300 000 долара.

Работни места в частния капитал - управляващи директори и партньори

След няколко години работа като вицепрезидент или директор, професионалистите в частния капитал могат да се надяват да се издигнат до желаните позиции на управляващи директори или партньори.

Това са най-високопоставените мениджъри във фирма за дялово инвестиране, хората, отговорни за вземането на окончателни решения за това в какви компании инвестира фонд и как е структурирана инвестиционната сделка. Те са и хората за контакт на фирмата, които осигуряват насоки за управление на портфолио компании. Партньорите, като първични лица, които активно привличат инвеститори, по същество са жизнената сила на частна инвестиционна компания, докато управляващите директори са управителите на отделни фондове и отговарят за превръщането на инвеститорските долари във висока възвръщаемост на инвестициите (ROI).

Както е случаят с портфейлните мениджъри от мениджъри на взаимни фондове до мениджъри на хедж фондове, управляващите директори на фондове с частен капитал получават сериозен процент от печалбите на фонда в допълнение към заплащането на компенсация. Колко? Годишното дялово разпределение на печалбата за управляващи директори и партньори на големи компании с частен капитал може да достигне 3 милиона долара.

Работни места в частния капитал - специални позиции

В допълнение към финансовите специалисти, които заемат основните позиции в частна инвестиционна компания, има редица други специалисти, които обслужват специални нужди на фирмата. Адвокатите с опит в инвестирането и сделките за корпоративни покупки са важни допълнения, чиито услуги спомагат за правилното структуриране на сделките от правна гледна точка. Счетоводителите осигуряват важен финансов анализ на потенциални целеви и портфейлни компании. Фирмите с частен капитал могат да наемат бизнес консултант със специфичен за отрасъла опит, ако инвестират в компания, чийто бизнес са сравнително непознати.

Ключови умения за успех в частните инвестиции

Има редица ключови умения, които най-успешните играчи в частния капиталов бизнес имат общо. Първият от тях е солидни бизнес аналитични умения. Управителите на фондове, които избират частни инвестиции, трябва да бъдат висококвалифицирани, както технически, така и интуитивно, за да могат да оценят компаниите като потенциални инвестиции. Освен това те трябва да останат на върха на пазара и общите икономически тенденции.

Специфичните изисквания за технически умения включват:

  • Финансово моделиране Безплатно ръководство за финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети на Excel и най-добри практики за предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите отчета, анализ на DCF
  • LBO моделиране LBO модел В Excel е изграден LBO модел, за да се оцени транзакция с изкупен ливъридж (LBO), придобиване на компания, финансирана със значителен размер на дълга.
  • Моделиране на сливания и придобивания
  • Общ финансов анализ

Уменията на хората, като управленски умения, комуникативни умения, преговорни умения и умения за работа в мрежа, също са критично важни. Инвестирането на частни капитали е до голяма степен екипно усилие в рамките на фирмата, а също така зависи в голяма степен от успешното взаимодействие с други финансови специалисти извън фирмата и с персонала в портфолиото на компанията.

В заключение - Подготовка за кариера в частния капитал

Кариерата в частния капитал може да бъде много възнаграждаваща както във финансово, така и в лично отношение. Мениджърите на частни капиталови инвестиции често получават голямо удовлетворение от успешното насочване на своите портфолио компании към нови високи нива на доходност.

Можете да си помогнете да стигнете до основите на бизнеса с частни капиталови инвестиции, като пристигнете като кандидат във фирма със степен MBA и няколко години опит в банковата индустрия, която вече е на вашето внимание.

Допълнителни ресурси

Това е ръководството за кариера на Finance за работа с частни инвестиции. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, разгледайте тези допълнителни ресурси по-долу:

  • Частен капитал срещу рисков капитал Частен капитал срещу рисков капитал, инвеститори Angel / Seed Сравнете частния капитал срещу рисков капитал срещу инвеститори ангел и семена по отношение на риска, етапа на бизнес, размера и вида на инвестицията, показателите, управлението Това ръководство предоставя подробно сравнение между частния капитал срещу рисковия капитал срещу ангелите и семенните инвеститори. Лесно е да объркате трите класа инвеститори
  • Общ преглед на капиталовите проучвания Общ преглед на акционерните специалисти Професионалните изследователски дружества са отговорни за изготвянето на анализи, препоръки и доклади за инвестиционни възможности, от които инвестиционните банки, институции или техните клиенти могат да се интересуват. Отделът за научни изследвания на акционерния капитал е група от анализатори и сътрудници. Това ръководство за преглед на капиталовите изследвания
  • Преглед на FP&A Работа Преглед на описанията на длъжностите: изисквания и умения за обяви за работа в инвестиционно банкиране, проучване на акции, хазна, FP&A, корпоративни финанси, счетоводство и други области на финансите. Тези длъжностни характеристики са съставени, като са взети най-често срещаните списъци с умения, изисквания, образование, опит и други
  • Ръководство за финансово моделиране Безплатно ръководство за финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики на Excel относно предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите отчета, анализ на DCF, още