Арбитражът е лице, което печели печалба, като се възползва от неефективността на финансовите пазари Нюйоркска фондова борса (NYSE) Нюйоркската фондова борса (NYSE) е най-голямата борса за ценни книжа в света, като хоства 82% от S&P 500, както и като 70 от най-големите корпорации в света. Това е публично търгувана компания, която предоставя платформа за покупка и продажба. Възможностите за арбитраж възникват, когато активът се оценява по различен начин между различните пазари едновременно. Такива ценови разлики са неефективност, произтичаща от недостатъци на пазара.
Успешният арбитраж печели, като едновременно купува финансови активи на по-ниска цена и ги продава на по-висока цена, прибирайки разликата. Възползвайки се от неефективността, арбитражниците могат да печелят безрискови печалби, тъй като търгуваните финансови активи са еквивалентни. От своя страна действията на арбитража водят до по-голяма пазарна ефективност, като предизвикват изравняване на цените на активите.
Обобщение
- Арбитражът е лице, което печели чрез неефективност на финансовите пазари.
- Арбитражните сделки обикновено са безрискови, тъй като транзакциите се извършват едновременно, за да се гарантира, че цените не се променят.
- Когато се проведат достатъчно арбитражни сделки, неправилно оценените активи между два пазара ще се изравнят, за да увеличат максимално пазарната ефективност.
Как работи арбитражът?
Концепцията за арбитраж е съвсем проста. Възползвайки се от разликите в цените в еквивалентни активи, арбитражът може да реализира безрискови печалби, като купува ниско и продава високо.
Да предположим, че можете да си купите авокадо от ферма на цена от 1,00 долара за всеки. Скоро след това продавате авокадото на местен ресторант по $ 1,50 за всеки. В този случай печелите печалба от 50 цента за всяко продадено авокадо.
Финансовият арбитраж е подобен, но цените на финансовите активи могат да се променят след известно време. За да се възползвате от ценовите разлики в активи като акции Какво е акция? Лице, което притежава акции в дадена компания, се нарича акционер и има право да претендира за част от остатъчните активи и печалби на компанията (ако компанията някога бъде прекратена). Термините "акции", "акции" и "собствен капитал" се използват взаимозаменяемо. , транзакциите трябва да се извършват едновременно, за да се гарантира, че цените няма да се променят по време на транзакцията.
Какво прави арбитражът?
Арбитражът използва търговски стратегии, предназначени да се възползват от малки разлики в цената на еквивалентните активи. Активите могат да бъдат акции, облигации, валути, стоки или всякакви други финансови инструменти, които могат да бъдат закупени и продадени. Недостатъците на финансовите пазари, като забавяне на актуализирането на цените на акциите, могат да доведат до първостепенни възможности за арбитраж.
За да проведе арбитраж, инвеститорът купува акции на една борса, като същевременно продава същите акции на друга борса. Ако транзакцията се случи едновременно, няма шанс цената на акциите да се промени по време на транзакцията. Чрез продажба на една и съща акция на по-висока цена, арбитражът може да спечели безрискова печалба, равна на разликата между неправилно оценените активи.
Поради нарастващите разлики в цените и чувствителния към времето характер, повечето арбитражни сделки включват институционални инвеститори, като хедж фондове Хедж фонд Хедж фонд, алтернативен инвестиционен инструмент, е партньорство, при което инвеститорите (акредитирани инвеститори или институционални инвеститори) обединяват пари, и или банки. За повечето инвеститори на дребно, които търгуват с акции на своите смартфони, арбитражните сделки са трудни поради значителните технически ресурси, необходими за едновременна търговия между различни борси.
Също така, разликата в цената между двата финансови актива може да бъде незначителна. Необходими са големи суми пари, за да се възползвате от малките ценови разлики, за да сте сигурни, че арбитражните сделки са печеливши и полезни.
Ефекти от арбитража
Като се възползват от пазарната неефективност, арбитражниците помагат на финансовата система, като карат цените да се изравняват чрез система на търсене и предлагане Търсенето и предлагането Законите на търсенето и предлагането са микроикономически концепции, които твърдят, че на ефективните пазари количеството, доставено от стока и търсеното количество от това благо са равни помежду си. Цената на това благо се определя и от точката, в която търсенето и предлагането са равни помежду си. . Когато арбитражът купи актив от по-евтини пазари и продаде същия актив на по-скъпи пазари, търсенето на актива на по-евтиния пазар ще се увеличи, което ще доведе до покачване на цените. За разлика от това на по-скъпия пазар ще се наблюдава увеличение на предлагането, което води до намаляване на цените.
Ако се проведат достатъчно арбитражни сделки, цените на активите между двата пазара ще се изравнят и ще увеличат общата ефективност. Когато пазарните цени се изравняват без потенциал за арбитраж, това е известно като арбитражно равновесие.
Пример за арбитраж
Разликите в цените на акциите обикновено се дължат на компании, които са двойно котирани на множество фондови борси. Да кажем, че акциите на компания XY са на цена от $ 165,40 за акция на Нюйоркската фондова борса (NYSE). На фондовата борса в Торонто (TSX) акциите на Company XY се оценяват на $ 165,75 на акция (всички цени се преобразуват в щатски долари).
В такъв случай арбитражът може да реализира печалба от $ 0,35 за всяка акция, която може да търгува. Ако арбитражът може да закупи 50 000 акции от TSX, те могат да реализират печалба от $ 17 500, като препродадат акциите на NYSE.
Още ресурси
Finance предлага сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на договори, заем изплащания и др. програма за сертифициране за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и развивате своята база знания, моля, проучете допълнителните съответни ресурси по-долу:
- Календарно разпространение Календарно разпространение Календарно разпространение е техника за търговия, която включва закупуване на дериват на актив за един месец и продажба на дериват на същия актив в
- Институционален инвеститор Институционален инвеститор Институционален инвеститор е юридическо лице, което натрупва средствата на множество инвеститори (които могат да бъдат частни инвеститори или други юридически лица), за да
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum инвестирането е инвестиционна стратегия, насочена към закупуване на ценни книжа, които показват тенденция на възходяща цена или краткосрочни продажби
- Спред търговия Спред търговия Спред търговията - известна още като търговия с относителна стойност - е метод на търговия, който включва инвеститор, който едновременно купува една ценна книга и продава