Статията по-долу обхваща частни АДСИЦ срещу публично търгувани АДСИЦ. Тръстовете за инвестиции в недвижими имоти (REIT) могат да бъдат класифицирани в частни или публични, търгувани или нетърговски. АДСИЦ инвестират специално в сектора на недвижимите имоти и те отдават под наем и събират доход от наем върху инвестираните имоти, който след това се разпределя на акционерите като дивидент Дивидент Дивидентът е дял от печалбата и неразпределената печалба, който компанията изплаща на своите акционери. Когато дадена компания генерира печалба и натрупа неразпределена печалба, тези печалби могат да бъдат реинвестирани в бизнеса или изплатени на акционерите като дивидент. .
Концепцията за АДСИЦ е въведена през 60-те години с изменението на удължаването на акциза за пури. Изменението позволи на инвеститорите да диверсифицират портфолиото си, като инвестират в портфейли от недвижими имоти, които печелят доходи от различни видове имоти като жилищни комплекси, хотели, офис помещения, складове, центрове за данни и здравни заведения, както и инфраструктура (като енергийни тръбопроводи и влакнести кабели).
Какво представляват частните АДСИЦ и как работят?
Частните АДСИЦ, известни също като частни АДСИЦ, са АДСИЦ, които са освободени от регистрация в Комисията за ценни книжа и борси (SEC), съгласно Регламент Г на Закона за ценните книжа от 1933 г. Законът за ценните книжа от 1933 г. Законът за ценните книжа от 1933 г. е първият голям федерален Закон за ценните книжа, приет след срива на фондовия пазар от 1929 г. Законът се нарича още Закон за истината в ценните книжа, Федералният закон за ценните книжа или Законът от 1933 г. Той е приет на 27 май 1933 г. по време на Голямата депресия. ... законът имаше за цел да поправи някои от неправомерните действия. Това означава, че те не се регулират от SEC и техните акции не се котират на публични борси за ценни книжа като Нюйоркската фондова борса (NYSE) Нюйоркската фондова борса (NYSE) Нюйоркската фондова борса (NYSE) е най-голямата борса с ценни книжа в света,хоства 82% от S&P 500, както и 70 от най-големите корпорации в света. Това е публично търгувана компания, която предоставя платформа за покупка и продажба. Ето и други характеристики на частните АДСИЦ:
1. Наличност на информация
Тъй като частните АДСИЦ не се търгуват на фондовите пазари, има малко или никакви публични или независими данни за ефективността, които инвеститорите могат да използват, за да проследят цената на акциите. Освен това те не се регулират от Комисията за ценни книжа и борси и следователно от тях не се изисква да подават годишните си финансови отчети пред федералната агенция. Само инвеститори, които са инвестирали в частни АДСИЦ, могат да получат информация за ефективността от вътрешни източници.
2. Кой може да инвестира
Законът за ценните книжа от 1933 г. разрешава на частни АДСИЦ да продават ценни книжа на квалифицирани институционални инвеститори и акредитирани инвеститори. Институционалните инвеститори са организации, които инвестират от името на своите членове и се предполага, че имат по-специализирани познания и следователно са в състояние да се защитят. Те включват пенсионни фондове, хедж фондове, застрахователни компании, дарителски фондове и др.
От друга страна, акредитирани инвеститори са индивидуални инвеститори, които са на стойност най-малко 1 милион щатски долара (без основното им местожителство) или са спечелили годишен доход над 200 000 долара през предходните две години.
3. Минимална инвестиция
Частните АДСИЦ, предлагани на инвеститори на дребно, изискват минимална първоначална инвестиция от поне 10 000 до 100 000 долара. Изискванията за предварителни разходи обаче могат да варират при различните компании.
4. Ликвидност
Частните REIT не се търгуват на борсите за обществена сигурност и следователно не са ликвидни. Ако инвеститорът иска да се изтегли преди събитие за ликвидация, той трябва да премине през програми за обратно изкупуване на акции, които са или ограничени, несъществуващи или подлежащи на промяна. Те се различават от публичните АДСИЦ, които могат да се купуват и продават с лекота, тъй като се търгуват на борса за обществена сигурност.
Какво представляват публично търгуваните ценни книжа и как работят?
Публично търгуваните REIT се регулират от SEC и те се търгуват в основните борси за сигурност. Индивидуални инвеститори могат да купуват и продават акции от публично търгувани REIT на публичната борса за ценни книжа като NYSE. Публично търгуваните REIT се предлагат със следните характеристики:
1. Наличност на информация
Тъй като публично търгуваните REIT се търгуват на публични борси за ценни книжа, има лесен достъп до информация за ефективността на акциите на публична REIT. Информацията се предоставя от компанията, която притежава и търгува АДСИЦ, както и от независими фирми, които активно анализират АДСИЦ. Също така REIT се регистрират и регулират от SEC, което изисква от тях да подадат своите одитирани финансови отчети до регулаторния орган. След това заинтересованите инвеститори могат да получат достъп до информацията на уебсайта на SEC.
2. Кой може да инвестира
Индивидуални и институционални инвеститори могат да купуват и продават акции на публично търгуван АДСИЦ с минимална инвестиция от една акция и текущата цена на предлагане на акции. Когато купуват чрез брокери, инвеститорите се начисляват предварително такса и таксата ще бъде същата, колкото биха платили във всеки друг публичен REIT.
3. Минимална инвестиция
Минималната инвестиция за публично търгуван REIT е доста скромна. Първоначалната инвестиция обаче може да варира при различните компании.
4. Ликвидност
Инвеститорите могат лесно да купуват и продават акции на публично търгуван АДСИЦ на относително ниска цена, тъй като АДСИЦ се търгуват на основните борси на ценни книжа. Акционерите могат лесно да влязат и да излязат от пазара без усилие в сравнение с частните АДСИЦ, които са по-малко ликвидни.
Обобщение на частните срещу публично търгуваните АДСИЦ
| Частни АДСИЦ | Публично търгувани АДСИЦ | |
|---|---|---|
| Наличност на информация | Няма почти никакви публични или независими данни за изпълнението | Одитирани финансови отчети, подадени в SEC |
| Кой може да инвестира | Квалифицирани институционални инвеститори и акредитирани инвеститори | Всеки индивидуален или институционален инвеститор |
| Минимална инвестиция | Най-малко 10 000 до 100 000 долара | Зависи, обикновено $ 1000 до около $ 2500 на акция |
| Ликвидност | Неликвидни | Ликвидни (акциите могат лесно да се купуват и продават) |
Решението дали да се инвестира в частен REIT или публично търгуван REIT зависи от целите на инвеститора и нивото на толерантност към риска. Например, инвеститор, който търси по-ликвидна инвестиция, би избрал публично търгуван REIT, тъй като може да купува и продава акциите му с относителна лекота на борсата за ценни книжа.
Ако обаче целта на инвеститора е да инвестира в АДСИЦ, който не е засегнат от нестабилността на фондовия пазар, частният АДСИЦ би бил предпочитан избор.
Допълнителни ресурси
Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа . За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните финансови ресурси по-долу ще бъдат полезни:
- Коефициент на усвояване Коефициент на усвояване Коефициент на усвояване, термин, често използван в недвижимите имоти, е процентът, с който домовете продават в даден район за определен период от време. Скоростта на абсорбция по-голяма от 20% е
- Клас активи Клас активи Клас активи е група от подобни инвестиционни инструменти. Различните класове или видове инвестиционни активи - като инвестициите с фиксиран доход - са групирани заедно въз основа на сходна финансова структура. Те обикновено се търгуват на едни и същи финансови пазари и са обект на същите правила и разпоредби.
- Cap Rate (REIT) Cap rate (REIT) Cap rate е финансова метрика, която се използва от инвеститорите в недвижими имоти за анализ на инвестициите в недвижими имоти и определяне на потенциалната им норма на възвръщаемост
- Жилищни имоти АДСИЦ Жилищни имоти АДСИЦ Жилищни имоти АДСИЦ са АДСИЦ, които притежават и управляват жилищни единици за отдаване под наем на наематели. Жилищните АДСИЦ могат да бъдат категоризирани в еднофамилни или многофамилни структури, които са на разположение за професия с нестопанска цел. Те могат да включват кооперации, ваканционни домове, студентски жилища